地方債市場における金利予測精度の時系列推移：機械学習予測モデルの精度検証

DOI

書誌事項

タイトル別名
  • Time-Series Variation in the Predictive Accuracy of Municipal Bond Yields: Evidence from Machine Learning Models
公開日
2026-03-18
DOI
  • 10.11517/jsaisigtwo.2026.fin-036_250
公開者
一般社団法人 人工知能学会

説明

<p>金利予測モデルの構築とその予測精度は，従前から学術上・実務上の重要な課題とされてきた。本研究では，わが国の地方債市場を題材として，機械学習モデルと大規模過去データを用いて，将来の金利予測精度を検証するとともに，予測精度がどのような要因で増減するかを明らかにする。分析の結果，次のことが明らかになった。第一に，機械学習モデルを用いた金利予測精度は，OLS等と比較して十分に高く，地方債市場における機械学習の活用可能性が示唆される。第二に，金利予測精度は，財政状態が悪い地方公共団体ほど低くなる。第三に，公募債市場の金利予測精度は，非公募債市場よりも低くなる。これらの結果は，ファイナンス・会計学・データサイエンスに跨る領域横断的な貢献を有するとともに，破綻実績のないわが国における経験的な金利予測手法の開発は，実務上も重要な意義を有する。</p>

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