Ambiguity and Asset Prices

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  • 曖昧性が資産価格に与える影響の考察
  • アイマイセイ ガ シサン カカク ニ アタエル エイキョウ ノ コウサツ

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Abstract

本論文では曖昧性が均衡資産価格に与える影響を考察する。観察される典型的な曖昧性下の意思決定を記述できる Ghiraradato et al. (2004)が合理化した α-maxmin model と Klibanoff et al. (2005)が公理化した smooth ambiguity model 二つの意思決定モデルを用いて、曖昧性が資産価格を単調に変化させる条件を導出する。

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