日本のデータを使ったLRRモデルの推定

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  • ニホン ノ データ オ ツカッタ LRR モデル ノ スイテイ
  • Estimating Long-run Risks in Japan

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本論文では，Bansal and Yaron (2004)が提唱したLRRモデルのパラメーターをGMMで推定する方法を提案した Constantinides and Ghosh (2011)の整理を行うとともに，日本のデータを使った実証分析を行う．結果は，Constantinides and Ghosh (2011)が使用した米国のデータと日本のデータともに，標本の統計値がLRRモデルからえられるモーメントとはあまりうまくフィットしないことを示しており，LRRモデルの再評価を含めたモデル推定方法の見直しが必要である．

研究ノート

Notes

JEL Classification Codes: E32, G11, G12

identifier:http://repository.musashi.ac.jp/dspace/handle/11149/2589

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