国内輸入に伴う貿易通貨比率とゴトオビアノマリーの関係
抄録
<p>本研究では，貿易通貨取引比率の偏りによって生じる外国為替レートのアノマリーについて分析した．日本では江戸時代以前より五十払い（ごとばらい）という商習慣があり，ゴトオビに国内輸入企業の資金決済が集中しやすい．その結果，海外企業への支払いのために円売り需要が一時的に高まり，日本時間10時頃に公示される仲値に向けて円安になりやすい．これは「ゴトオビアノマリー」と呼ばれ，投資家らの経験則として俗世間的に知られているが，ゴトオビの性質上サンプルサイズが小さいため，統計的な信頼性を確保することが難しい．そこで本研究では，前倒しゴトオビ（ゴトオビが休日の場合の前営業日）を加え，サンプルサイズを拡張したうえで，ゴトオビアノマリーの妥当性について統計的仮説検定を行った．その結果，国内輸入における貿易通貨取引比率が最も高い米ドル（USD/JPY）において本アノマリーの傾向が強く，続くユーロ（EUR/JPY）やクロスレート（EUR/USD）において徐々にアノマリーの傾向が弱まることを確認した．さらに本アノマリーの活用事例として投資シミュレーションを実施し，有益なパフォーマンスを得るためのエントリータイミングについて検証した．</p>
収録刊行物
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- ジャフィー・ジャーナル
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ジャフィー・ジャーナル 19 (0), 57-78, 2021
一般社団法人 日本金融・証券計量・工学学会
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詳細情報 詳細情報について
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- CRID
- 1390006308199639168
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- NII論文ID
- 130008029206
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- ISSN
- 24344702
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- 本文言語コード
- ja
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- データソース種別
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- JaLC
- CiNii Articles
- KAKEN
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- 抄録ライセンスフラグ
- 使用不可