債券投資家の予想利回りカーブの期間構造と債券市場の関係性
抄録
<p>本研究では，QUICK月次調査〈債券〉の調査結果を基にして，新発2, 5, 10, 20年日本国債の1ヵ月先予想利回りカーブ及びその変動に対して主成分分析を行い，期間構造の抽出を試みた．その結果，実際の債券市場で見られるイールドカーブ及びその変動の共通成分である水準・傾斜・曲率ファクターと類似の3ファクターが予想利回りカーブ及びその変動においても観察された．また，予想利回りカーブから抽出した水準・傾斜・曲率ファクターの変動を説明変数として，日本の国債市場の動向を反映するNomura-BPI国債指数の変動との関係性についてVARモデルを用いて分析した結果，予想利回りカーブの水準や曲率ファクターの変動が影響している一方，傾斜ファクターの変動は影響していない可能性を明らかにした．</p>
収録刊行物
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- 行動経済学
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行動経済学 10 (Special_issue), S16-S19, 2017
行動経済学会
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詳細情報 詳細情報について
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- CRID
- 1390282680321697408
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- NII論文ID
- 130006697219
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- ISSN
- 21853568
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- 本文言語コード
- ja
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- データソース種別
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- JaLC
- CiNii Articles
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- 抄録ライセンスフラグ
- 使用不可