ファンダメンタル情報に基づく株式インデックスの有効性について

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タイトル別名
  • Analyzing the validity of fundamental index in Japan's stock market

抄録

本研究では、ファンダメンタル情報に基づき作成された株式インデックス(以降ファンダメンタル・インデックスと呼ぶ(Arnotte et al. (2005)))の有効性について分析を行う．ファンダメンタル・インデックスは，売上高などの財務指標を基に算出されるインデックスであり，市場価格情報を用いていない点が大きな特徴の一つとして挙げられる．分析の結果、 (1) ファンダメンタル・インデックスはTOPIX に対し高いパフォーマンスを獲得していること、(2) リスク調整後においても統計的に有意にプラスの超過収益を獲得していることなどの結果を見出した。これらの結果は、ファンダメンタル・インデックスの超過収益の源泉について興味深い示唆を与えるものである。

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詳細情報 詳細情報について

  • CRID
    1390282680685874432
  • NII論文ID
    130004606441
  • DOI
    10.11497/jasmin.2010s.0.58.0
  • 本文言語コード
    ja
  • データソース種別
    • JaLC
    • CiNii Articles
  • 抄録ライセンスフラグ
    使用不可

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