Non-linearity of Market Impact Functions : Empirical and Simulation-based Studies on Convex/Concave Market Impact Functions and Derivation of an Optimal Execution Model(Application,<Special Topics>Activity Group "Mathematical Finance")

DOI Web Site
  • Kato Takashi
    Graduate School of Engineering Science, Osaka University

Bibliographic Information

Other Title
  • マーケットインパクト関数の非線形性について : 凸性・凹性に関する実証・シミュレーション分析と最適執行モデルの導出(応用,<特集>数理ファイナンス)
  • マーケットインパクト関数の非線形性について : 凸性・凹性に関する実証・シミュレーション分析と最適執行モデルの導出
  • マーケットインパクト カンスウ ノ ヒセンケイセイ ニ ツイテ : トツセイ ・ オウセイ ニ カンスル ジッショウ ・ シミュレーション ブンセキ ト サイテキ シッコウ モデル ノ ドウシュツ

Search this article

Description

Market impact is one of the typical liquidity problems in financial markets. In this paper, we focus on convexity/concavity of market impact functions. We treat some simple empirical study and simulation-based study to investigate the forms of market impact functions which are consistent with the real market. Moreover, we derive a theoretical model of optimal execution problem with general-shape market impact functions and study mathematical properties of corresponding value functions.

Journal

Details 詳細情報について

Report a problem

Back to top