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- Chen Nai-Fu
- カリフォルニア大学アーバイン校/東京大学金融教育研究センター(客員教授)
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- 小林 孝雄
- 東京大学大学院経済学研究科
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- 佐井 りさ
- 東京大学大学院経済学研究科修士課程
書誌事項
- タイトル別名
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- 100パーセント マネー サイロン フィナンシャル テクノロジー ノ チョウセン
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抄録
<p>近年のフィナンシャル・イノベーションは,貸出債権を市場に売却することを可能にした.これによって,銀行は貸出債権の大部分を広範な投資家層に移転し,情報レントと信用リスクを凝縮したレジデュアル部分だけを保有すればよくなった.</p><p>われわれの試算によれば,商業用貸出債権ポートフォリオを証券化するにあたって,銀行が留保するべきレジデュアル・トランシェはわずか3%前後である.これこそが,市場の論理から決定される銀行の自己資本比率である.この仕組みに加えて,決済システムの安全性を確保できれば,銀行システムは従米の金融仲介機能を果たしながら,完全に安全なシステムに生まれ変わることができる.</p><p>かつてIrving Fisherが主張した「100%マネー」の銀行システムは,新しいフィナンシャル・テクノロジーの登場によってその実現可能性を飛躍的に高めた.この新体系は,預金保険の利用に起因する銀行行動のモラル・ハザードに苛まれ続け,しばしば危機に晒されてきた従来の部分リザーブ型銀行システムより明らかに優れている.</p>
収録刊行物
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- 現代ファイナンス
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現代ファイナンス 20 (0), 3-36, 2006-09-30
日本ファイナンス学会 MPTフォーラム
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詳細情報 詳細情報について
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- CRID
- 1390564238050728320
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- NII論文ID
- 130007528275
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- NII書誌ID
- AA11480424
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- ISSN
- 24334464
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- NDL書誌ID
- 8627392
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- 本文言語コード
- ja
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- データソース種別
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- JaLC
- NDL
- CiNii Articles
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- 抄録ライセンスフラグ
- 使用不可