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- 島井 祥行
- みずほフィナンシャルグループ
Bibliographic Information
- Other Title
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- パーティクルフィルタ ニ ヨル 4 ファクター カクリツ ボラティリティ キンリ モデル ノ スイテイ ト サイケン アービトラージ センリャク エ ノ オウヨウ
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Abstract
<p>真に安定的な債券アービトラージ戦略は存在するのだろうか.それを確認するため,本稿では次の三段階を踏む.第一に,イールドカーブの再現牲の高い4ファクター確率ボラティリティ金利モデルを新たに提案する.第二に,金利モデルを一般化状態空間モデルで表現し,状態推定やパラメータ推定の手法としてLiu/West[2001]のパーティクルフィルタが適用できることを明らかにする.数値例として円スワップ市場を対象に推定を行い,パーティクルフィルタの実用性を示すとともに,情報の少ない円スワップ市場の特徴について考察する.第三に,新しい債券アービトラージ戦略を提案する.これは,OASを時価ベースで加重平均したものをミスプライスと定義し,その平均回帰性に賭ける戦略である.また,投資戦略の一部として,半減期の情報から売却ポイント・投資ホライズンを理論的に定めるトレーデイング手法を導入する.</p>
Journal
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- Gendai Finance
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Gendai Finance 34 (0), 3-31, 2013-09-30
Nippon Finance Association, MPT Forum
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Details 詳細情報について
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- CRID
- 1390564238051846144
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- NII Article ID
- 130007528321
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- NII Book ID
- AA11480424
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- ISSN
- 24334464
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- NDL BIB ID
- 025403986
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- Text Lang
- ja
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- Data Source
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- JaLC
- NDL
- CiNii Articles
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- Abstract License Flag
- Disallowed