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近年，投資初心者や若者世代を中心として，AI が投資のアドバイスや運用を行ってくれるサービスが注目を浴びている。このサービスは「ロボアドバイザー」と呼ばれ，個人の投資に対する考え方や年齢，収入等に関する情報を専門家が考えたAI アルゴリズムを使って分析し，その内容を反映した投資プランを個人に代わって資産運用を行うものもある。ロボアドバイザーは従来，資産運用の専門家が行っていた作業をAI に任せるといったものになる。本研究では，2023 年9 月に実施したアンケート調査によって収集した個票データを用いた分析を通じて，一任型の資産運用サービスをAI もしくは資産運用の専門家に任せるかという選択問題に注目した分析を試みた。その結果，「株式等の保有（の有無）」「投資に対する考え方（投資リスク受容度）」「リスク回避度」「（AIに対する）ポジティブイメージ」「年齢」が専門家一任型よりもAI 一任型の運用サービスを利用したい傾向にプラスの影響を，一方で「（AI に対する）ネガティブイメージ」が負の影響を与えていることがわかった。また，「金融知識」や「AI に関する知識」の多寡が「資産運用サービスをAI に任せたい程度」に影響を与えないこと等を確認した。In recent years, services in which AI provides investment advice and investment management have been attracting attention, especially among investment novices and the younger generation. This kind of services are called “robo-advisors,” and some of them use AI algorithms designed by experts to analyze information on an individual’s investment stance, age, income, and so on, and create an investment plan that reflects this information to manage assets on the individual’s behalf. Robo-advisors are a type of investment advisor that uses AI to perform tasks traditionally performed by asset management experts. In this article, we analyze the issue of whether to entrust discretionary asset management services to AI or asset management experts through an analysis using individual data collected by a questionnaire survey conducted in September 2023. The results showed that “stock holding,” “degree of investment risk acceptance,” “risk aversion,” “positive image of AI,” and “age” had a positive impact on the tendency to use a discretionary AI service. On the other hand, “negative image of AI” had a negative impact. In addition, we confirmed that the level of “financial knowledge” and “knowledge of AI” had no effect on the “degree of willingness to entrust AI with asset management services.

論文 / Treatises

source:ANNALS of Josai Graduate School of Economics

identifier:JOS-09110658-3702