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- 山下 司
- バンカーストラスト銀行
Bibliographic Information
- Other Title
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- シジョウ リスク シンヨウ リスク ノ トウゴウ ケイリョウ ノ タメ ノ フレームワーク
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Abstract
<p>金融機関が抱えるリスクをVaRという指標で数値化することは,巾場リスクについてはかなり一般化してきた(MarketVaR).しかし,信用リスクや市場と信用の統合リスクに関わるVaR(CreditVaR及びIntegratedVaR)については,MarketVaRと同程度に堅固な計量枠組みが確立されているとは言い難い.</p><p>本稿は,三種類のVaRのいずれをも計量しうる統一的な枠組みを提示する.そこではまず,金融商品の価値を市場レートと与信相手の企業価値の関数として表現する(CreditMTM).そして,市場レートや企業価値の変動をモデル化する.これらのいずれかあるいは両方の変動に起因するCreditMTMの変化をVaRとして計量する.企業価値の変動モデルについては,そのパラメータ推定方法の例も示す.最後に,仮想ポートフォリオのVaRを試算することにより,この枠組みによる計量の意義と利点を確認する.</p>
Journal
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- Gendai Finance
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Gendai Finance 3 (0), 43-62, 1998-03-31
Nippon Finance Association, MPT Forum
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Details 詳細情報について
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- CRID
- 1390845713029119232
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- NII Article ID
- 130007528358
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- NII Book ID
- AA11480424
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- ISSN
- 24334464
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- NDL BIB ID
- 6398281
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- Text Lang
- ja
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- Data Source
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- JaLC
- NDL
- CiNii Articles
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- Abstract License Flag
- Disallowed