Estimation of Multivariate Stochastic Volatility Model with Skew-<i>t</i> Distribution

DOI Web Site

Bibliographic Information

Other Title
  • 非対称<i>t</i>分布を用いた多変量確率的ボラティリティモデルの推定
  • 非対称t分布を用いた多変量確率的ボラティリティモデルの推定 : 日本統計学会小川研究奨励賞特別寄稿論文
  • ヒタイショウ t ブンプ オ モチイタ タヘンリョウ カクリツテキ ボラティリティモデル ノ スイテイ : ニホン トウケイ ガッカイ オガワ ケンキュウ ショウレイショウ トクベツ キコウ ロンブン

Search this article

Abstract

<p>Multivariate stochastic volatility (MSV) models and their extensions have been widely developed to capture multivariate volatility of returns of asset prices, such as stock prices and foreign exchange rates. As a return distribution of asset prices tends to be skewed, this paper introduces the MSV models with a skew-t distribution. A shrinkage method for skewness parameters is also introduced. An empirical analysis using daily stock returns in the S&P500 is provided to show that the skew-t distribution and the shrinkage method improve predictive ability of the MSV model.</p>

Journal

Keywords

Details 詳細情報について

Report a problem

Back to top