業種別のクロスセクショナル・モメンタムと市場変動の関係性

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  • ギョウシュベツ ノ クロス セクショナル モメンタム ト シジョウ ヘンドウ ノ カンケイセイ

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1 はじめに : クロスセクショナル・モメンタムとは、過去3ヶ月から12ヶ月間のリターンが相対的に高い銘柄群が相対的に低い銘柄群に比べて、その後のリターンが高いという現象である。前者の銘柄群をウイナーポートフォリオ、後者をルーザーポートフォリオと呼び、ウイナーポートフォリオをロングし、ルーザーポートフォリオをショートすることで利益を得る戦略をモメンタム戦略と呼ぶ。モメンタムに関する研究は、この現象を……

Recent studies on the relationship between momentum effects and market dynamics indicate that whether overall momentum effects are found in a market depends on market dynamics. This article aims to clarify this relationship statistically by focusing on momentum effects and market dynamics by industry in Japan. ...

Journal

  • 経営研究

    経営研究 72 (4), 89-111, 2022-02-28

    大阪市立大学経営学会

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