Analysis of Fed's communication by using textual entailment model of Zero-Shot classification

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  • ゼロショットテキスト分類を活用した含意判定モデルによるFRB金融政策コミュニケーションの読解

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<p>本研究では，テキストマイニング技術を用いて中央銀行が公表する文書を解析し, 中銀の政策スタンスを評価する手法を提案する．主要国中銀の金融政策は広く金融市場の動向やリスク性資産の価格付け, 実体経済に対しても大きな影響を与えることから，市場参加者は中銀の将来の金融政策見通しの変化をより的確に捉えようと試みている．公表される文書は中銀にとっても市場との対話のための重要な手段であることから, 文法構文や表現について細部まで推敲されたものであり, 投資家はより正確に中銀の政策スタンスについて読解することが求められる．中銀文書へのセンチメント分析は従来から実施されてきたが，ニュアンスの意図的な変化まで明示的に捉えることは難しかった. 我々はゼロショットテキスト分類による含意判定手法を用いることで，未知の経済環境に対しても同一モデルを用いて連続的に評価を行うことを企図し, 2021年以降のインフレ率急上昇に伴うFRBの金融引き締め局面について検証を行うことで, 政策変更に向けたFRBのコミュニケーションの微妙な変化を捉えることを試みた．</p>

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