株価急落期の投資信託のパフォーマンス : コロナショックとリーマン・ショックの比較

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タイトル別名
  • Performance of Japanese equity mutual funds during stock market crashes : Comparison of COVID-19 pandemic and Global Financial Crisis
  • カブカ キュウラクキ ノ トウシ シンタク ノ パフォーマンス : コロナ ショック ト リーマン・ショック ノ ヒカク

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説明

日本株アクティブ投信を分析対象として、株価急落期のパフォーマンスとファンドフローを分析し、投信間の違いについて要因分析を行う。株価急落期として、2020年のコロナショックに注目し、2008年のリーマン・ショックと合わせて分析し、比較検討を行う。主な結果として、2つの株価急落期間において、仮説とは異なり、統計的に有意に、アクティブ投信の低パフォーマンスとなった。特にバリュー投信の低パフォーマンスという結果が得られた。また、SRI投信については、非SRI投信に比べてパフォーマンスに違いは見られなかったが、ファンドフローについて、非SRI投信に比べて、コロナショック期のみに株価急落時の資金流出が小さいことが明らかになった。

収録刊行物

  • 青山經濟論集

    青山經濟論集 75 (1), 1-39, 2023-06-30

    青山学院大学経済学会

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