Development of ESG investment model

About this project

Japan Grant Number
JP21K01698
Funding Program
Grants-in-Aid for Scientific Research
Funding organization
Japan Society for the Promotion of Science
Project/Area Number
21K01698
Research Category
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
Allocation Type
  • Multi-year Fund
Review Section / Research Field
  • Basic Section 07080:Business administration-related
Research Institution
  • Kyushu University
  • Shinshu University
Project Period (FY)
2021-04-01 〜 2026-03-31
Project Status
Granted
Budget Amount*help
3,900,000 Yen (Direct Cost: 3,000,000 Yen Indirect Cost: 900,000 Yen)

Research Abstract

本研究の目的は、日本企業のESG(環境E・社会S・ガバナンスG)実践(開示)が企業業績に与える影響を検証するESG投資モデルの開発を行うことである。この投資モデルでは、ESGスコアが高い日本企業は、株価リターンとリスク(株価変動率)がどれだけ変わるかを、包絡線分析(DEA)を用いて分析する。なお、この分析結果の補足検証として、市場ベース指標(トービンのq)と会計ベース指標(利益率)を用いた線形モデルで分析を行う。

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